经济机器是如何运行的(2008)

简评

1、保证负债低于收入，保有良性信贷。2、不要让收入高于生产率，避免恶性通货膨胀。3、提高生产率。带入到个人：不要有负债，或者把负债变成资产。提升个人知识，增加收入来源，避免单一工资收入，提高被动收入，增加资产，减少负债。注意：稳步提升，这是一个长期的过程，也许缓慢，但稳定最重要。

提高生产率是长期经济运行模式的基础，同时也使得去杠杆的过程趋于良性，而和谐去杠杆的关键在于通货紧缩与通货膨胀的平衡。桥水基金用通俗易懂的动画讲解了经济运行的底层逻辑，同时也能帮助我们评估后疫情时代的经济运行状况，而站在资本的角度当预测到经济衰退期的到来，则提前做空市场，当衰退跌入谷底则吸纳众多被低估的价值资产等到繁荣期的到来。

交易由人的天性产生，经济就是由市场内的全部交易产生。信贷是经济中最重要的组成部分，信贷一产生，立即成为债务。信贷不是坏事，只导致周期性变化，借债会形成周期，周期会上升也会下降。在短期债务周期中，限制支出的唯一因素是贷款人和借款人的贷款和借款意愿。长期内债务增加的速度超过收入就形成长期债务周期，当债务过重必须减轻就需要去杠杆化过程，削减支出和减少债务都会导致通货紧缩，对政府产生影响，政府支出超过税收，政府预算赤字飙升。于是政府增加对富人的征税以帮助经济中的财富再分配，央行和政府合作，发行货币把钱借给政府使其能运行赤字预算执行并通过刺激计划和失业救济金来增加购买商品和服务的支出，增加了人们的收入也增加了政府的债务，但这降低经济中的总债务负担，决策者通过平衡兼顾通货紧缩和通货膨胀的办法以便保持稳定

经济运行以信贷为主，中央政府（分配财富）和央行（印钞）配合调控，在经济萧条时期以四种方式（ ）保持债务与收入这个天平平衡，维持同伙膨胀和通货紧缩，使经济正常运行；最后告诉我们：1:不要让信贷超过收入，会把你压垮；2:不要让收入超过生产率，会让你失去竞争力；3:尽一切努力提高生产率；

1，不要让负债超过你的收入。2，不要让收入超过你的生产率。3，提高生产率，这对长期发展会非常有用。4，宏观上，经济涉及方方面面，微观上，经济其实是由一笔笔的交易组成。5，央行利率调整，反映了目前的经济状况。6，交易由货币和信贷组成。7，通货膨胀是生产速度赶不上货币生产速度。8，交易后，你会花出去一块钱，那个人会赚到一块钱，反之亦然，如果你跟很多人交易，那么你就能从中赚到很多人的钱

简单的讲明白了经济周期，影响周期很大的一个因素是信贷，我没有想到信贷在国外这么普遍，作为一个本有可能赶上最后一波高峰贷款买房的人，最终还是放弃了结婚就得买房的念头，选择租房，虽然现在大家都说经济不好，即使我已经失业半年了，但是我们自身的体会却不强，就是因为我们没有负债。

在有信贷的经济运行中，短期内收入可能会高于实际生产率，但是也可以准确预测到将来必定支出少于收入。如果信贷是为了提高生产率，就能偿还债务，提高生活水平。看本片理解何为复式记账。借贷方的资产借款人的债务信贷｜如何应对去杠杆化？1、个人、企业和政府削减支出。2、通过债务违约和债务重组来减少债务。3、财富再分配，将财富从富人转给穷人。4、央行发行更多货币。如何实现和谐的去杠杆化？答案是平衡以上四个步骤。如果增发的货币抵消贷款的降幅，就不会引发通货膨胀。收入增长率超过所积累债务的利率。三条经验法则：1、不要让债务增长速度超过收入，因为债务负担最重会压垮你。2、不要让收入增长速度超过生产率，因为这将夺取你的竞争力。3、尽一切努力提高生产率，因为其在长期内起最关键作用。

用信贷替代货币会产生周期性，信贷使得收入增长速度在短期内超过生产率增长速度，但这条曲线会下降，这时来到了短期债务周期，支出和收入增长速度超过商品速度，发生通货膨胀，央行提高利率，借债减少，还款额增加，导致支出速度放慢，商品价格就会下跌，发生通货紧缩。经济活动进一步减少就会产生经济衰退，此时央行会降低利率，加速经济活动，出现新一次的经济扩张。长期反复，人们过度借贷消费，出现了泡沫经济。偿债资本增加，支出减少，周期开始逆转。但当利率降低为0时，央行无法再降低利率，就来到了杠杆化阶段，收入与债务严重不平衡，国家内部经济萧条，穷富对立，社会动荡，国家外部债务矛盾尖锐，给诸如纳粹分子等的上台提供了机会，出现进一步政治问题，刺激和恢复经济就变得更加复杂和困难了。

经济机器运行的基础是交易。运行的动力主要来自三个来源，一是生产率的增长，二是短期债务周期，三是长期债务周期。生产率的增长主要依靠科学技术进步的积累；短期债务周期主要是利用了信用的货币功能，调节主要依靠银行控制利率；长期债务周期主要是由于人想借更多钱的天性，调节不能依靠调节利率，而是主要依靠削减支出，债务重组，财富再分配和印发货币四个手段，其中前三个手段属于通货紧缩，最后一个手段属于通货膨胀。政府要平衡好紧缩和膨胀两种力量，从而平衡收入和债务，从而使得经济机器顺利运行。啊 好像回到了大一经济学原理的课堂。

漂亮的宏观思维，徐高男神给你点赞。是的，国家不是公司，支出才是宏观运行的核心。危机的解决方式一定包括央行印钱和财政花钱。短期债务（衰退）＋长期债务（萧条）＋生产率提升的理解框架，去杠杆的四种模式（削减支出，减少债务，财富再分配，发行货币）及其背后的通缩通胀平衡。人生头几十年赶上美国的长期债务周期转折点，没准后几十年还能赶上中国的（在改了在改了）。本该改善的财富再分配在美国去杠杆的过程中反而恶化了，这可能才是最大的隐患。

你用借的钱产生了效益就是良性负债，你用借的钱没有产生效益就是恶性负债。你借钱买了一部电视机，电视机并不能让你产生收入就是恶性负债，你借钱买了个拖拉机能够播种收获更多的庄稼挣钱产生了效益就是良性负债。三条经验法则，第一不要让债务的增长速度（利息）超过收入。例如你挣1000块钱每个月要还1200。第三要尽一切努力提高生产率。收入＞支出，资产＞负债。

能把这么复杂的经济学内容用这么浅显易懂的方式完美阐述表达，就这个总结归纳的能力就值这个五星了，要是我的每一节专业课都是以这种方式讲的话，我估摸着我至少得是个博士后。迄今为止听过最好的一节课，时长还不到正常课堂的45分钟，不仅绝不会拖堂甚至还有15分钟的课中休息时间，简直妙哉。最后推荐去小破站看中配版的，配音简直不要太好，至此。